Skip to content

СИСТЕМЫ И МЕТОДЫ ИНВЕСТИЦИОННОГО КОНТРОЛЯ

Чистую приведенную стоимость инвестиционного проекта можно определить как максимальную сумму, которую может заплатить фирма за возможность инвестировать средства в данный проект без ухудшения своего финансового положения. Формула определения чистой приведенной стоимости следующая: Трудность еще заключается и в том, что, строго говоря, длительность жизненного цикла сравниваемых инвестиционных проектов должна быть одинаковой, что на практике встречается достаточно редко. Внутренняя норма рентабельности инвестиционного проекта не должна быть меньше некоего минимума, который фирма для себя определила. Внутреннюю норму рентабельности можно представить как темп роста инвестированного капитала. Другой вариант интерпретации данного показателя. Важнейшее достоинство этого критерия в том, что нет необходимости точно знать ставку дисконтирования. Кроме того, многие руководители привыкли мыслить категориями процентов, а потому внутренняя норма рентабельности, выраженная в процентах, психологически хорошо воспринимается. Кроме того, в некоторых случаях если знак денежных потоков меняется более одного раза один и тот же инвестиционный проект имеет несколько внутренних норм рентабельности, что исключает возможность использования данного критерия в качестве основного. Для расчета показателя внутренней нормы рентабельности необходимо решить относительно следующее уравнение:

Ваш -адрес н.

Сравнение издержек и результатов. При сравнительном расчете издержек соотносятся ежегодные издержки двух или нескольких инвестиционных проектов с целью выявления проекта с минимальными издержками. В расчетах указываются все издержки, связанные с проектом, включающие калькуляцию и процент амортизации. Рассматривается один плановый период всего срока реализации проекта 1 год.

Стратегический инвестиционный контроллинг предполагает использование -сформировать методику проведения инвестиционных расчетов;.

Череповец Контроллинг как исходная основа оценки инвестиционной привлекательности Задача оценки инвестиционного проекта по своей сути относится к классу задач финансового планирования. Следует, однако, учитывать различия в подходах, существующих между собственно планированием деятельности предприятия и подготовкой решения об осуществлении инвестиционных вложений. В первом случае вся работа должна вестись в режиме реального времени и базироваться на сопоставлении фактических достигнутых показателей с плановыми.

В качестве основного источника информации будут выступать формы текущей производственной и финансовой отчетности, а главным инструментом планирования является бухгалтерский учет. В случае оценки инвестиционных проектов, особенно в контексте оценки его инвестиционной привлекательности, методы бухгалтерского учета не обеспечивают адекватного описания происходящих и предполагаемых в будущем процессов.

Сделать такой вывод позволяет анализ принципов концепций , на которых базируется учет. В этой связи более важной становится общая интерпретация результатов оценки.

Контроллинг инвестиционных проектов характеризуется рядом особенностей, которые позволяют выделить его среди других разновидностей контроллинга. Так, контроллинг инвестиционных проектов ориентирован на достижение не оперативных, а стратегических целей предприятия, то есть по сути своей является стратегическим контроллингом. Если контроллинг оперативной деятельности осуществляется по центрам ответственности, то контроллинг инвестиционных проектов по проектам.

реализацию инвестиций (проект — контроллинг);. контроль за реализацией инвестиций, включающий текущие поверочные расчеты, а также контроль.

Под видом затрат для расчета Производится на основной счет Система выполняет кумулятивный расчет всех затрат, возникших по внутреннему заказу за все периоды вплоть до периода расчета. Для выполнения расчета по периодам заказ необходимо рассчитывать в каждом периоде. Операции Для ввода получателя расчета и вида затрат для расчета в основных данных внутреннего заказа выберите закладку Закрытие периода.

Затем в рамке группы Расчет на одного получателя введите вид затрат для расчета и получателя для затрат, собранных по заказу. При расчете внутреннего заказа система автоматически создает соответствующее правило расчета, убирая при этом с экрана кнопку Правило расчета. Для расчета внутреннего заказа выберите: Отдельную обработку Отдельная обработка используется для управления расчетом отдельных заказов. Групповую обработку Групповая обработка обычно используется в рамках закрытия периода для инициирования фоновой обработки.

Она используется, когда требуется обработать большое число внутренних заказов. Распределение по отдельным позициям Распределение по отдельным позициям требуется только в случае инвестиционных мероприятий.

КОНТРОЛЛИНГ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ

Приведены в систему предлагаемые теорией и практикой методы решения обозначенных проблем и выработаны рекомендации по применению инструментов контроллинга инвестиций и бюджетирования. Обобщен опыт и предложены рекомендации по учету приоритетов инвесторов при отборе проектов. Классифицированы преимущества и недостатки критериев оценки, использующих дисконтирование денежных потоков Ключевые слова: Как отмечалось ранее [1, с. Актуальной задачей управления при этом продолжает оставаться привлечение инвестиционных ресурсов и их эффективного использования, что невозможно без создания комплексной системы контроллинга инвестиций и бюджетного управления, учитывающих многие объективные и субъективные факторы, включая экономические интересы каждого участника инвестиционного процесса.

Особенности контроллинга инвестиционных проектов и используемая в контроллинге инвестиций система экономических расчетов.

Так, если в году предприятия химического комплекса были инвестиционно - привлекательными, то в году резко снизилась инвестиционная привлекательность всех предприятий. Более того следует отметить, что если третье предприятие в году было инвестиционно -привлекательным, то в году для инвесторов оно стало не привлекательным. Предприятию потребовалось три года, чтобы улучшить свой имидж инвестиционной привлекательности.

Для повышения уровня инвестиционной привлекательности предприятиям необходимо уделять внимание тем группам показателей, которые в наибольшей степени влияют на интегральный показатель. В таблице 3 приведены результаты экспертной оценки весомости ключевых показателей. Анализируя показатели этой группы, можно констатировать тот факт, что предприятию необходимо уделить большее внимание оборачиваемости оборотных средств.

Результаты экспертной оценки второго предприятия показывают, что группа показателей имущественного состояния является наиболее значимой среди всех групп.

2.6.2. ИНСТРУМЕНТЫ КОНТРОЛЛИНГА

Основная задача контроллинга инвестиций — достижение целей предприятия в сфере инвестиционной деятельности. К числу основных направлений деятельности инвестиционного контроллинга следует отнести: В задачи контроллинга инвестиций входят также инициирование новых инвестиционных проектов и выработка предложения по их реализации.

КОНТРОЛЛИНГ НА ПРЕДПРИЯТИЯХ Кенжалиев А.Дж. ТОО DEKA отчет Инвестиционные расчеты Внутренний учет Внешний учет.

Существуют различные виды инвестиционного контроля по классификационным признакам: По форме осуществления контроля: Контрольный период — неделя, месяц Аксенов Ю. Вследствие инвестиционного контроля на предприятии выявляются отклонения фактических результатов от запланированных и анализируются причины этих отклонений. Отрицательные отклонения устраняются путем принятия координирующих управленческих решений и устранения выявленных причин.

Инвестиционный контроль на предприятии включает в себя ряд последовательных этапов: Эффективная организация инвестиционного контроля на предприятии предполагает осуществление мониторинга инвестиционной деятельности. Мониторинг инвестиционной деятельности — это механизм постоянного наблюдения за контролируемыми показателями инвестиционной деятельности, определения размеров отклонений фактических результатов от предусмотренных и выявления причин этих отклонений.

12. Контроллинг инвестиций и его инструменты.

Задачи — планирование и координация инвестиционной деятельности. Разработка проекта — контроллинга стратегия реализации инвестиций. Контроль за расходованием бюджета инвестиционного проекта, контроль за реализацией проекта. Основная задача — разработка методики инициирования новых инвестиционных проектов открытие филиалов, слияние с другими организациями.

Стратегический инвестиционный контроллинг предполагает использование будущих шансов под инвестиции. Инвестиционное планирование определяет долгосрочную концепцию инвестирования.

рены проблемы осуществления инвестиций в геоло- горазведку Контроллинг инвестиционных проектов планы внедрения новой техники и расчеты.

Система экономических расчетов, используемых в контроллинге инвестиционных проектов контроллинг инвестиция прибыль расходы 1. В настоящее время инвестиционная стратегия любого предприятия состоит из пакета проектов. Реализация эффективных инвестиционных проектов может позволить предприятию выйти из кризисного состояния. Среди направлений банковской деятельности в последнее время широкое распространение получили проектное финансирование и инвестиционное кредитование, связанные с финансированием инвестиционных проектов [1;31].

Контроллинг инвестиций включает в себя систему мониторинга, оценку и контроль инвестиционных проектов с целью выработки управленческих решений, позволяющих наилучшим образом достичь поставленных целей [2;97]. Главная задача контроллинга инвестиций -- достижение целей предприятия в сфере инвестиционной деятельности. К числу основных направлений деятельности инвестиционного контроллинга следует отнести [3;57]: В задачи контроллинга инвестиций входят также инициирование новых инвестиционных проектов и выработка предложений по их реализации.

В первую очередь это относится к новым инвестиционном проектам, обеспечивающим долгосрочные потенциалы успеха например, слияние с другими предприятиями, открытие новых филиалов и т. Важной задачей инвестиционного контроллинга является проведение подготовительных работ перед приобретением новой собственности предприятий. Проводится предварительный отбор потенциальных кандидатов, определяются ранг предприятия и приемлемая цена приобретения. Для проведения подобных работ должны быть разработаны соответствующие методы.

Контроллинг инвестиций поддерживает процесс принятия решений по выбору предпочтительных проектов на этапах поиска и оценки.

Система экономических расчетов, используемых в контроллинге инвестиционных проектов

Ее можно определить как максимальную сумму, которую может заплатить предприятие за возможность инвестировать средства в данный проект без ухудшения своего финансового состояния Основным недостатком этого метода является трудность определения ставки дисконтирования, то есть возможности альтернативного использования капитала. Также значительной трудностью является и то, что длительность жизненного цикла сравниваемых инвестиционных проектов должна быть одинаковой, а это на практике встречается очень редко.

Предприятие определяет для себя минимум рентабельности инвестиционного проекта и внутреннюю норму рентабельности, которые не должны быть меньше этого минимума. На практике внутреннюю норму рентабельности можно представить как темп роста инвестиционного капитала. Для вычисления показателя необходимо определить ставку дисконтирования, а это вызывает некоторые трудности.

Этот индекс показывает, какую экономическую выгоду принесет инвестиционный проект на каждую затраченную гривну.

Реализация задач контроллинга инвестиций: разработка методов проведения инвестиционных расчетов и оценки рисков, нормирование и контроль.

Перспективное и текущее планирование инвестиций должно быть согласовано со стратегическим и оперативным финансовым планированием. С одной стороны, это необходимо для определения оптимального объема инвестирования, позволяющего поддерживать заданные уровни ликвидности и рентабельности, с другой - для обеспечения отдельных инвестиционных проектов достаточным финансированием. Контроллинг инвестиций поддерживает процесс принятия решений по выбору предпочтительных проектов на этапах поиска и оценки.

При этом решаются следующие задачи: создание системы инвестиционного планирования; формирование концепции проведения инвестиционных расчетов и определение критериев для принятия решений; установление качественных параметров, имеющих принципиальное значение для инвестиционных расчетов; проведение подробных инвестиционных расчетов для крупных проектов; контроль за всеми инвестиционными проектами и расчет их эффективности.

Из приведенного перечня задач КИ вытекает необходимость системного планирования и контроля инвестиционных проектов. В первую очередь необходимы разработка подходящих методов проведения инвестиционных расчетов и оценки рисков, нормирование и контроль всех важных для принятия решений данных. В рамках системного процесса инвестиционного планирования для оценки альтернативных инвестиционных проектов и выбора наиболее приемлемого из них инвестиционный контроллинг опирается на подходящие методы инвестиционных расчетов.

Система экономических расчетов, используемая в контроллинге инвестиционных проектов

Авансовые платежи, выданные на инвестиционные мероприятия, отражают проводки поступлений. Обычно они идентифицируются отдельным видом затрат. Возможности При авансовом платеже необходимо выполнить проводку следующих операций:

Расчет данного показателя предусматривает последовательную реализацию нескольких этапов: – расчет денежного потока инвестиционного проекта.

Экономика и управление народным хозяйством по отраслям и сферам деятельности, в т. Совершенствование управления инвестиционной деятельностью предприятий химического комплекса. Проблемы управления предприятий химического комплекса. Источники инвестиционного развития промышленных предприятий. Инструменты контроллинга как механизм эффективного управления инвестициями.

Выводы по главе 1. Методические основы контроллинга управления инвестиционной привлекательностью объекта исследования. Интегрированная модель контроллинга управления инвестиционной привлекательностью промышленного предприятия. Выводы по главе 2. Практические аспекты реализации инструментов контроллинга на примере промышленности химического комплекса.

Лекция 3. Анализ эффективности инвестиций

Published on

Узнай, как дерьмо в"мозгах" мешает тебе эффективнее зарабатывать, и что ты лично можешь сделать, чтобы очистить свой ум от него навсегда. Нажми здесь чтобы прочитать!